Rủi ro, lợi nhuận và đa dạng hóa danh mục (FIN202)

Chủ đề đo lợi nhuận bằng thu nhập nhận được cùng thay đổi giá, sau đó mô tả rủi ro qua độ phân tán của kết quả. Lợi nhuận kỳ vọng là trung bình có trọng số theo xác suất chứ không phải kết quả chắc chắn. Trong danh mục, tương quan giữa tài sản quyết định mức giảm rủi ro; đa dạng hóa có thể loại bớt biến động riêng nhưng không xóa rủi ro chung của thị trường. Hệ số nhạy cảm với thị trường được dùng để mô tả phần rủi ro có hệ thống, từ đó liên kết tỷ suất sinh lời yêu cầu với lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro thị trường. Ước lượng dựa trên dữ liệu quá khứ chịu ảnh hưởng của giai đoạn quan sát, tần suất và thay đổi mô hình kinh doanh. Phân tích tách biến động khỏi tổn thất vĩnh viễn, đồng thời kiểm tra rủi ro thanh khoản, tập trung và giả định phân phối khi sử dụng chỉ tiêu định lượng.