Considering the difference between short-term and long-term elasticity, if tuition rises 10% each year. What is the expected effect on total revenue?

Đáp án đúng: "Rises initially, then falls over time when competitor schools start emerging". Trong ngắn hạn, sinh viên đang học khó chuyển trường vì chi phí chuyển đổi và chương trình dở dang, cầu ít co giãn nên học phí tăng 10% chỉ làm số người học giảm nhẹ và tổng doanh thu đi lên. Qua thời gian, trường cạnh tranh xuất hiện và người học có lựa chọn thật, cầu co giãn hơn nên lượng tuyển sinh sụt mạnh hơn mức tăng học phí, doanh thu đi xuống. "Falls immediately, then rises over time when competitor schools start emerging" sai vì đảo trật tự độ co giãn. "Always rises over time, when competitor schools start emerging" sai vì thêm lựa chọn thay thế không thể khiến doanh thu tăng mãi. "Always falls over time, when competitor schools start emerging" sai vì ngay đợt tăng đầu doanh thu còn lên.