Suppose you observe a spot exchange rate of 51.50/€. If interest rates are 3% APR in the U.S. and 5% APR in the euro zone, what is the no-arbitrage 1-year forward rate?

Để tìm ra giá trị hợp lý của tỷ giá hối đoái 1 năm, chúng ta cần sử dụng công thức sau: F = S * (1 + r1) / (1 + r2), trong đó F là tỷ giá hối đoái 1 năm, S là tỷ giá thị trường hiện tại, r1 và r2 là lãi suất của hai khu vực.